内存、闪存价钱已到谷底了?

记忆体大厂华邦电日前召开法人说明会,总经理陈沛铭表示,整体记忆体市场供给过剩仍存在,价格持续下跌,但现已在谷底,下半年会有所改善,华邦电减产动作持续,1月投片量会是低点,而降价及减产均会影响毛利率表现。

华邦电因高雄路竹新厂的厂房兴建,2022年资本支出达408亿元,2023年会降至121亿元。

陈沛铭表示,就利基型DRAM市场来看,因市场需求下滑且库存仍高,2022年第四季各家业者都有减产,华邦电台中厂亦减产30~40%,后续会严控资本支出,以需求来看,消费性仍然疲弱,但车用及工业用需求维持稳定。

至于编码型NOR Flash市场,陈沛铭表示,同业2022年第四季也有减产,个人电脑需求复苏缓慢,但国外客户因应地缘政治已减少对国内厂商采购并转单到中国台湾,看来第一季会是谷底,第二季后开始复苏,至于车用、工业用、5G基地台、伺服器等高容量NOR Flash需求稳健。

陈沛铭认为,个人电脑市场已有逐渐复苏迹象,客户端已经开始拉货,生产链仍有库存需要去化,预期2023年前三季需求将逐季成长。

对于价格走势,陈沛铭表示,2022年第四季DRAM及NOR Flash价格下滑的不多,减产对毛利率的冲击比较大,至于2023年第一季DRAM及NOR Flash都会有比较多价格调整,预估第一季会是价格谷底,也许待第一季价格调整完后,2023年全年就不会再有价格调降压力。

存储芯片库存,何时解决?

记忆体产业可以说是最早在2022年上半年即感受到库存调整(或当时认为是长短料问题),大厂对于库存何时消化告一段落或回到健康水位,目前都难有统一的说法。

只能说已有看到库存往下,产业期盼大厂同业间,一边减产、市场一边消化库存,待将供应链库存水位降低、供应也减少时,需求一旦启动,产业则可望见到实际的复苏和反弹。

记忆体库存消化较一般零组件复杂,除了从源头的原厂生产制造端提供产出之外,下游模组厂为了与原厂维持良好关系,在景气不佳时也要配合拿货。

但若市场价格看跌,为避免库存跌价损失,模组厂也有可能将手上记忆体产品转往现货市场脱手销售,且现货市场上也有很多通路商、买盘、交易商在操作买卖。

而再下游的系统厂,如笔电或消费性电子大厂,也会直接或间接向记忆体大厂采购,所以等于整个上中下游供应链都有可能有塞货、堆库存的情况,市况反转全数一次倒出,造成库存消化时间一再拖长。

全球Nor flash大厂旺宏总经理卢志远对于市场上库存的看法则表示,通路上还有很多过去日子囤积的货,虽然不知道到底多少,但从欧美资料中心大厂都在裁员,可见科技大厂对终端的系统使用需求也具疑虑,看库存消化恐怕没那么顺利会偏较悲观看法。

至于DRAM以及Flash下游模组厂的看法,较乐观者如模组大厂威刚,公司短期内仍将维持弹性且谨慎的库存策略,预期记忆体产业供应链库存可望在今年上半年逐步去化完成。

随着下半年消费性需求回笼,以及各项产品单机记忆体搭载容量快速成长,记忆体产业需求可望从第三季起恢复成长动能。

对于整体利基型DRAM市场,业者认为,去年一整个供应链,从终端客户到通路,客户有备较多的量,目前客户到通路端都还在消化,目前也许终端已有一些去化,但尚未反应到对上游启动拉货;

但从正面来看,也有业者认为,在同业都积极减产下,至少产出量的增加速度有变慢,之前是库存仍高但产出量还在加速,等于库存一直堆上来,目前是将产出放缓,至少库存水位已见到往下。

另外,多数记忆体厂商也提到,目前最主要是量的问题,价格虽然也是弱势,但降价客户也不能刺激出订单量,所以并不会激烈的杀价竞争,旺宏即表示,公司一半以上的客户ASP没什么变,量没有出来谈不上价的变化。